Даг Кейсі вважає золото фундаментом, а Кайл Басс надає перевагу золоту над папером

 

Пропонуємо дві статті щодо обвалу ринку золота (позаминулого тижня ціна унції золота - 31,1 грама, - несподівано впала на рекордні 15 відсотків  - з 1560 до 1320 доларів США):

 

 

Даг Кейси: «Крах золота – это не то, о чем говорят быки или медведи»

17.04.2013

 

Интервью взял редактор International Speculator Луи Джеймс (Louis James)

L: Даг, большие новости недели – это крах рынка золота. Некоторые говорят, что медвежий рынок теперь царь, пора продавать все активы желтого цвета и искать более тучные пастбища где-то еще. Другие утверждают, что это уникальная возможность для покупок и пора «прыгать с головой». Что ты думаешь?

Doug: Я бы сказал, что это ни то и ни другое. Возможно эта такая же ситуация, что и в 2008 году. Золото тогда сильно подешевело в момент, когда, казалось бы, паника должна была загнать в него всех поголовно. Но многим пришлось продать золото для обслуживания других своих обязательств, деноминированных в различных бумажных валютах. Возможно то же самое происходит сейчас на Кипре. Поступает противоречивая информация, но им, наверное, придется продать золото на 500 млн евро и если это произойдет с ними, та же участь ждет еще более крупные страны, находящиеся в беде, - Грецию, Италию, Испанию или даже Францию.

 

L: Интересное объяснение. Многие указывают на низкую ценовую цель, опубликованную Goldman Sachs, но почему кто-то будет прислушиваться к этим людям после всех их прошлых ошибок, к тому же сделанных за счет налогоплательщиков, я просто не понимаю.

Doug: Да. Совершенно непонятно почему кто-либо захочет слушать то, что говорят аналитики Уолл-стрит про золото. Если у них и есть какое-либо экономическое образование, оно обязательно получено в традиционном университете, - то есть их степени совершенно бесполезны, а их экономическое мышление искажено и следует устоявшимся стереотипам. Всегда можно полагаться на то, что истеблишмент будет мыслить как стадо. Как только кто-то начинает думать своей головой, в нем видят опасность и просят уйти, - то есть он теряет место у корыта. Кто хочет одновременно подвергнуться остракизму и потерять хороший доход?

 

L: Ты говоришь, что по крайней мере вероятной причиной большой распродажи золота был вынужденный сброс металла европейцами – или страх того, что это произойдет?

Doug: Сложно сказать. Думаю, что это часть головоломки. Когда распродажа загоняет инвесторов в панику, негативный импульс начинает жить своей собственной жизнью, растягивая спад и углубляя его больше, чем если бы игроки реагировали на ситуацию рационально и чем может себе представиться большинство людей. Иными словами – это нормальные, хотя и радикальные, колебания рынка в ненормальные времена. Очевидно, что продавцы смотрят на золото как на спекуляцию, а это ошибка. Им следует смотреть на него как на финансовый актив, служащий фундаментом, - то, что ты покупаешь и откладываешь на очень долгий срок. Это не предмет для частых перепродаж.

Есть, конечно, много теорий, наводняющих интернет каждый раз, когда происходит распродажа золото, а оно вроде бы должно расти – в основном речь идет о заговорах. Их защитники не любят, когда мы называем их гипотезы теориями заговора, но они именно таковыми и являются. Они предполагают, что все это вызвано слитковыми банками, Билдербергским клубом, Трехсторонней комиссией (Trilateral Commission), Совет по международным отношениям (Council on Foreign Relations), командой по организации крахов ФРС, или еще каким-то зловредным учреждением. У меня есть хорошие друзья, и во всех остальных случаях это умные и рациональные люди, но они искренне верят, что эти группы постоянно сбивают цену на золото. У них благие намерения, но я считаю их теории смехотворными.

 

L: Ходят слухи, что Фед выбросил на рынок 500 т непокрытых золотых позиций. Не знаю, как они это могут доказать, но у доводов в пользу того, что правительство желает более дешевого золота, без сомнения, есть основания. 

Doug: Конечно же, государства желают падения цены на золото. Они хотят падения цены на все: серебро, медь, железную руду, соевые бобы, зерновые, - на все, кроме жилья, на которое они по какой-то причине хотят повышения цен. Но золото для них это наименее важный товар. Они не только не понимают его денежную роль, они в нее не верят и она их вообще не волнует.

Правительство США действительно пыталось подавлять цену на золото в конце 1960-х, когда оно стоило $35. Но они это делали потому, что Минфину приходилось конвертировать свои бумажные деньги в золото по этой цене. Они этим больше не занимаются с 1971 года. На самом деле США должны желать куда более высокой цены на золото – с официальными 265 млн унций резервов они остаются крупнейшими владельцами золота в мире.

Но теории о подавлении цены смехотворны и с практической точки зрения. США не могли подавить цену 40 лет назад, когда в мире было на половину меньше золота, чем сейчас, а у правительств его было в два раза больше – и все это при том, что оно было в 40 раз дешевле. К тому же государства были куда более платежеспособны, чем сейчас. Тем не менее, они должны каким-то образом суметь подавить на него цену. Так что я не вижу причины  падения золота в официальном подавлении цены.

 

L: Они успешно подавляют цену на золото с $250 за унцию до $1,600 или $1,800... до самого последнего момента.

Doug: [Смеется] Да, точно. Никто, даже правительство США, не может быть таким дураком, чтобы бороться с величайшим бычьим рынком в истории все последние 12 лет. Особенно, если учесть, что оно банкрот – как они отчитываются об убытках? И особенно, когда трейдеры хвастаются как школьницы про то, как и кто теряет или зарабатывает на рынках. Им не платят бонусы за то, что они терпят убытки. Интересно, что думают сторонники теорий заговоров про то, когда правительство перестанет подавлять цены – на $5,000? $10,000? Интересно, зачем США будут помогать русским, китайцам и многим другим правительствам покупать золото дешево? Все это совершенно бессмысленно.

 

L: Мы, наверное, никогда не сможем ответить на все вопросы о причинах, но более полезный вопрос сегодня – что делать золотым инвесторам.

Doug: Ну, сегодняшняя ситуация полна возможностей для покупок. Тем не менее, я бы очень осторожно подошел к «бросанию с головой». Золото ведь не упало до уровня, на котором начался текущий бычий рынок, то есть ниже $300 за унцию.

 

L: Так что же делать людям?

Doug: Им следует придерживаться своих планов, покупая постоянно и снижая среднюю долларовую стоимость. Чем ниже пойдет цена, тем больше золота по лучшей цене у них окажется.

 

L: Есть ли уровень, на котором ты бы порекомендовал отбросить все сомнения и броситься с головой?

Doug: Нет. Как бы низко оно ни стоило, оно всегда может подешеветь еще больше. Если золото упадет ниже $800 или $900 за унцию, его цена окажется ниже средней сегодняшней себестоимости добычи и это станет сигналом того, что она в конце концов должна будет вырасти. Но новое предложение золота не сильно влияет на его цену. В наши дни ежегодно добывается около 80 млн унций металла, но по оценкам над землей находится уже около 6 млрд унций золота. Так что его предложение растет лишь на 1,3% в год, то есть совсем немного, особенно после индустриального потребления. Определяет цену желание текущих владельцев покупать, владеть или продавать золото. В этом его большое отличие от пшеницы или даже меди, где новое предложение является критическим.

Поэтому нет, если негативный импульс будет достаточно сильным, цена может упасть ниже себестоимости добычи. Я не хочу сказать, что оно так подешевеет, - просто единственная точка, ниже которой оно точно не пойдет – это ноль. Я не ожидаю, что оно подешевеет очень сильно, и я буду очень удивлен, если оно опустится ниже $1,000, но нет такого закона, который бы помешал ему это сделать. Все рынки колеблются. Паникеры оказываются слишком вовлеченными… или, возможно, им вообще не надо быть на рынке, так как они к этому не приспособлены психологически. Проблема в том, что порча валюты правительством практически заставляет всех быть на этом рынке, просто чтобы обогнать инфляцию.

Невозможно угадать дно рынка, но надо идти на риски. Если бы я что-то и продавал сегодня, то это не было бы золото или золотые акции – как мы уже говорили,  я сегодня покупаю – но я бы точно продал бы все государственные облигации, если бы я не следил за ситуацией и все еще владел ими. Я бы также продал большую часть акций, которые сильно переоценены, исходя из очень нездоровой экономической ситуации.

 

---------------------------------------------------

 

Кайл Басс «спантеличений» низькою ціною на золото

 

Отрывки из интервью на Bloomberg TV.

 

О Японии:

Я на самом деле думаю, что это начало конца. Когда 20 лет циклического мышления выражаются в такой форме, как это происходит в Японии… Я не достаточно наивен, чтобы думать, что смогу с какой-либо точностью определить момент окончания 70-летнего долгового супер цикла, но наблюдение за качественными изменениями мировоззрения участников – это, по моему мнению, ключ к ситуации и мы наблюдали большие изменения в этом в пятницу (05.04).

Я начал делиться нашими взглядами более открыто в середине 2010 года и я сказал, что стресс начнет проявляться в следующие три года. Прошло три года, мы к этому близки и стресс начинает проявляться. Возможно, в тот момент это была просто удача, но теперь, когда вы спрашиваете о сроках – всем хочется получить хрустальный шар и предсказывать все это очень трудно, но мы можем следить за тем, где на рынках эти стрессы будут проявляться. Но еще более важно залезть в головы участников рынка, потому что они поглощены коллективным чувством фатализма.

Если провести количественный анализ, то мы увидим, что все владельцы облигаций неплатежеспособны. Весь вопрос в том, сколько они смогут провисеть на кончиках пальцев. Очень много факторов могут изменить их взгляды, но очень важно следить за этими переменами. Когда мы смотрим на Аргентину, Грецию, Кипр, Ирландию, Италию, то видим, как быстро все меняется от совершенной стабильности до полной нестабильности. В этом случае я думаю, что все произойдет быстрее из-за 20-летнего эффекта накопления (снега перед лавиной).

 

О золоте:

У нас всегда была позиция в золоте.Все крупнейшие центробанки в мире стали приверженцами идеологии неограниченного печатания денег. У нас ничего больше нет кроме монетарной политики. Меня озадачивает низкая цена на золото. У меня нет отличного ответа на вопрос, кроме того, что вам следует сохранять позицию.

 

О последних заявлениях Джорджа Сороса (George Soros) о том, что он теряет интерес к золоту:

Джордж всегда был куда лучшим инвестором, чем я. Если вспомнить о глобальной денежной базе, то ее размер превышает $70 трлн. Все золото в мире стоит около $7-8 трлн. Возможно есть золота доступного для инвестиций на $1,2-1,3 трлн. В какой-то момент я предпочел бы владеть золотом, а не бумагой. Я просто не знаю, когда наступит это время.  

 

Предпочел бы он владение золотом американским государственным облигациям:

Если что-то случится в Японии, как мы этого ожидаем, я думаю, номинальная доходность американского госдолга станет негативной из-за бегства в тихую гавань. Возможно, золото подорожает и облигации станут сильнее по совершенно неверным причинам, не из-за одобрения бюджетной политики США, а потому что это единственное место, куда могут пойти деньги…. Если у нас нет ничего кроме монетарной политики, то у нас большие проблемы. Вот мое мнение.

 

Goldenfront.ru

 


22.04.2013 627 0
Коментарі (0)

30.06.2025
Тетяна Ткаченко

Про актуальність проблеми больового синдрому в периопераційному періоді журналістці Фіртки розповів завідувач кафедри анестезіології та інтенсивної терапії Івано-Франківського національного медичного університету, професор Іван Тітов.  

1576
26.06.2025
Олег Головенський

Фіртка вже проаналізувала декларації нардепів, керівників рад, ОВА та голів громад Прикарпаття за 2024 рік. Сьогодні — фінальна частина: декларації керівників правоохоронних органів області.

3033
24.06.2025
Павло Мінка

19 червня 2025 року Івано-Франківська обласна прокуратура повідомила: судитимуть організатора злочинної групи торговців бурштином.

1068
21.06.2025
Діана Струк

Нікіта Тітов — художник, плакатист, ілюстратор. Ще кілька десятиліть тому він називав себе «ватніком», а сьогодні його роботи — символи українського спротиву. Його плакати надихають, підтримують і попереджають: Україна — сильна, і вона не зламається.

1109
19.06.2025
Катерина Гришко

На початку червня 2025 року провели тендерні конкурси на роботи в навчальних закладах на суму майже 40 мільйонів гривень. Фірми відомі та мають кримінальні справи.  

1135 3
16.06.2025
Вікторія Матіїв

Журналістка Фіртки поспілкувалася з керівником Івано-Франківського театру Ростиславом Держипільським, щоб дізнатися, як театр живе і працює під час війни, як народжуються нові вистави, які міжнародні проєкти підтримують українське мистецтво, а також про виклики сучасності і непересічну силу мистецтва в непростий час.

3358 5

Гадаю багато хто був свідком такої ситуації в церкві, коли дитина могла пробігтись у церкві, кудись заглядати, можливо щось голосно запитувати й одразу отримати зауваження або присоромлення від інших, часто старших, людей або бабусь.

140

Тема про заборону абортів, яку вчора запустила Івано-Франківська міськрада, не «від добра» і, звісно, «для піару». Якщо «піаром» вважати висловлення консервативної правої традиціоналістської політичної позиції.

1037

Ніколи ідіотизм не стає більш очевидним, як у момент, коли починають його зводити у абсолют великі писарі сентиментально-переконливих текстів у редакційних кімнатах центрів, які «творять думки».

856

Глибше за інших пірнули гностики перших століть християнської ери. Вони дійшли принципового висновку: таємниця часу сусідить з таємницею Бога. Сусідить так близько, так щільно й невіддільно, що її пізнання майже напевно відкриває браму Творця, як найбільшої з таємниць.

393
30.06.2025

Замість обмежень, радять зважати на контекст, баланс у раціоні та якість продуктів.  

244
26.06.2025

Мер зазначив, що це приватний бізнес, а тому місто не видає земельні ділянки чи майно для таких закладів.

2431
19.06.2025

Станом на 1 червня 2025 року на Івано-Франківщині зареєстрували 901 фермерське господарство. Загальна площа сільськогосподарських угідь у їх власності та користуванні становить 40 тисяч гектарів.  

1198
30.06.2025

У рамках цього благодійного заходу зібрали 78 тисяч 320 гривень на підтримку 10 окремої гірсько-штурмової бригади «Едельвейс».  

1230
27.06.2025

Сьогодні, 27 червня, віряни відзначають свято Найсолодшого Господа Бога і Спаса нашого Ісуса Христа – Людинолюбця.  

503
24.06.2025

Один чоловік ходив по окрузі, проклинаючи священика та розповсюджуючи про нього по всій парафії брехливі, злісні чутки.

15129
20.06.2025

Священник розповів про ставлення Церкви до дошлюбних статевих стосунків. 

7437
01.07.2025

Плакати Нікіти Тітова надихають, підтримують і попереджають: Україна — сильна, і вона не зламається. Художник прагне, аби про героїзм українців знали в усьому світі.  

258
02.07.2025

Президент США Дональд Трамп оглянув новий центр утримання мігрантів "Алігатор Алькатрас" у Південній Флориді.  

316
26.06.2025

Рішення саміту НАТО, ухвалене у Гаазі за підтримки президента США Дональда Трампа, підтверджує статус росії як спільної загрози для всього Альянсу.  

338
23.06.2025

Прем’єр-міністр Британії Кір Стармер заявив, що ядерна програма Ірану — серйозна загроза, а США вжили заходів для усунення цієї загрози.  

425
19.06.2025

Депутати Верховної ради України 18 червня 2025 року підтримали в цілому законопроєкт № 11469 про множинне громадянство.   

715