Як жити далі, нічого не змінюючи. У Стігліца скінчилися ідеї

 

Ключевым следствием нашей теории кризиса (основанной, как я не раз объяснял, на идеях Адама Смита) является сокращение уровня разделения труда в процессе кризиса.

 

Происходит это из-за снижения совокупного спроса, остановить этот процесс практически невозможно, но есть и еще одно очень важное обстоятельство, которое практически неизбежно следует из падения уровня разделения труда. Это – распад единых глобальных рынков.

 

Вообще говоря, Адам Смит писал только о том, что в замкнутой системе, к которой автоматически относится наша планета, максимальный уровень разделения труда зависит от её масштаба. Сегодня мы не просто достигли максимума -- на самом деле мы его несколько превзошли за счёт искусственного стимулирования спроса последних десятилетий. Однако из идей Смита, вообще говоря, впрямую не следует, что после снижения уровня разделения труда рынки вновь должны переходить в разрозненное состояние. Мы делаем этот вывод из нашего понимания современных инструментов поддержания глобальных рынков – как нам кажется, стоимость их инфраструктуры станет слишком велика для всех участников по мере падения уровня разделения труда.

 

При этом вовсе не следует, что в случае, если бы эта инфраструктура была устроена иначе, такой распад неминуемо бы произошёл. Более того, даже в нынешней ситуации это, скорее, экспертное заключение, чем доказанный факт. Тем интересней нам показался недавний доклад Джозефа Стиглица, сделанный им на конференции Института Нового экономического мышления (INET) в Берлине, который назывался "Обречена ли торговая система на крах? Китай, Германия с Японией и истощённые долгами страны".

 

Основная идея доклада построена на том, что несколько «тяжеловесов» мировой экономики -- вроде Китая, Японии и Германии, плюс некоторые экспортноориентированные сырьевые экономики – процветают, тогда как другие страны, вроде США, функционируют при огромных торговых дефицитах. Однако эта система подходит к концу по мере того, как страны осознают то, что больше не могут поддерживать свои торговые дефициты. Стиглиц сказал, что эти страны «желают стать странами с положительным торговым балансом». При этом, конечно, все не смогут функционировать с профицитом, поэтому ситуация становится похожа на игру в горячую картошку, когда все при помощи девальвации своих валют или других агрессивных экономических шагов спихивают дефициты на кого-то другого.

 

Более точно Стиглиц дал несколько групп тезисов. Первый касается самого понимания сути международной торговли:

 

• Сумма мирового экспорта равна сумме мирового импорта;

 

• Подразумевается, что страна, которая увеличивает чистый экспорт, может делать это только при условии, когда другие страны увеличивают чистый импорт;

 

• В общем глобальном равновесии, если какая-либо страна проводит политику, которая преследует целью чистый экспорт, должны быть другие страны с чистым импортом.

 

Вторая группа -- проблемы стран с постоянными торговыми дефицитами:

 

• Может быть затруднительно финансировать кумулятивно высокий уровень внешней задолженности по отношению к ВВП, особенно если торговые дефициты происходят из потребления импортных товаров;

 

• Высокие уровни чистого импорта ослабляют совокупный спрос, чтобы поддерживать постоянную занятность труда, правительства могут начать проводить политику функционирования при бюджетном дефиците;

 

• Но со временем это приводит к высоким уровням государственных долгов, таким образом, торговые дефициты могут вызывать дефициты бюджета. Доказано, используя причинность по Грэнджеру для как минимум одной страны из стран G7;

 

• Превращение в стандартную "историю" бюджетных дефицитов вызвано дефицитами торговли.

 

Третья – следствия из этого:

 

• Торговые дефициты подобны горячей картошке;

 

• Страны получают урок от рисков постоянных торговых дефицитов;

 

• Но если одна страна предпринимает действия по ограничению своего торгового дефицита, когда другая страна преследует политику торгового профицита, то рост торгового дефицита должен начать расти у какой-то другой страны.

 

Четвёртая – проблемы дефицита, в том числе для США:

 

• США, по большому счёту, стали страной "дефицита как последнего средства";

 

• Пока другие страны предпринимают действия по сокращению своего торгового дефицита, когда страны с профицитом продолжают проводить политику его сохранения, то дефицит США по существу равен сумме профицитовПри этом Стиглиц делает вывод, что эта ситуация нежизнеспособна.

 

Следующая группа тезисов -- что страны с (торговым) дефицитом могут сделать? Стиглиц даёт такие варианты:

 

• Корректировать обменный курс, однако результат может быть слабым;

 

• Другие страны также могут начать проводить политику контрдевальвации, что едва ли является возможностью для членов еврозоны, которые в смысле дефицита присоединились к США, также прибегнув к дефициту как к последнему средству;

 

• Внутренняя девальвация не является эффективной заменой, особенно при наличии деноминированных в евро долгов. Если бы это было так, золотой стандарт не испытывал бы проблем для корректировки во время «Великой» депрессии;

 

• В целом валютные курсы определяются потоками капитала, по крайней мере, что касается торговли, и в мире неограниченных потоков капитала, управление обменным курсом может быть затруднительно, хотя превентивное повышение валютного курса легче превентивного занижения курса.

 

Дальше Стиглиц говорит о том, проблемы в США нарастают, в этом смысле политика руководства этой страны пока успеха не имеет:

 

• Основанная на долларе резервная система означает, что США скорее экспортируют "ГКО", нежели "автомобили";

 

• Однако экспорт ГКО не приводит к созданию рабочих мест;

 

• Система усиливает роль США в качестве потребителя, который прибегает к дефициту в качестве последнего средства;

 

• Накопленные объёмы долговых бумаг ведут к проблеме уверенности относительно стабильности резервной валюты;

 

• Переход к резервной системе "доллар-евро" или "доллар-евро-йена" мог бы позволить разделить бремя, однако не решил бы основные проблемы (и возможно создал бы ещё более неустойчивую систему).

 

Дальше Стиглиц задаёт риторические вопросы:

 

• Если ли что-то, что может воспрепятствовать странам с профицитами сохранению такой их политики?

 

• Да – если страны с дефицитами прекратят функционировать при дефиците;

 

• Что произойдёт, если страны с профицитом будут пытаться поддерживать такое своё положение, тогда как другие страны будут предпринимать действия по предотвращению дефицитов?

 

• Что бы было, если бы, в рамках ЕС, страны с дефицитом настаивали бы на том, чтобы страны с профицитом предпринимали шаги по устранению своих профицитов;

 

• Что более важно, (и более эффективно) чем действия стран с дефицитом.

 

Ну, и дальше Стиглиц переходит к конструктивным предложениям -- а именно: говорит об альтернативной основе современной глобальной финансовой системы:

 

• Глобальная резервная система, с положениями, препятствующими накапливанию торговых излишков, помогающая странам (и глобальной экономике в целом) лучше управляться с макроэкономическими рисками, увеличивающая создание резервов в периоды глобального спада;

 

• Реформирование ВТО, чтобы позволить развивающимся странам участвовать в промышленной политике;

 

• Сокращение зависимости от обменного курса для "экспорта, который ведёт к росту" и экономическая трансформация;

 

• Регулирование глобального финансового рынка и отчётность движения капиталов с сосредоточением на ограничении дестабилизирующих краткосрочных капиталов, особенно в период кризисов;

 

• Принятие принципов управляемой системы обменного курса;

 

• Глобально координируемая денежно-кредитная политика;

 

• В условиях глобализации влияние денежно-кредитной политики является заметно другим, добавочная ликвидность не остаётся внутри создавшей её страны.

 

Особое внимание Стиглиц уделяет глобальному совокупному спросу и говорит о том, что один большой центробанк может поглощать глобальную ликвидность, когда другой её добавляет.

 

В заключение он даёт ещё несколько тезисов:

 

• Излишки не создаются просто для продвижения торговых задач;

 

• Однако для проведения промышленной политики развивающимися странами существуют веские причины;

 

• Но каковы бы ни были основания для стран с торговыми излишками, цена за это ложится на другие страны и накапливание этих излишков привело к нежизнеспособным результатам – "долговому и дефицитному истощению";

 

• Глобальная нестабильность является результатом поведения стран с торговым профицитом по отношению к странам с торговым дефицитом;

 

• Существуют односторонние действия, которые могут предпринимать страны с дефицитом, чтобы привести баланс в порядок.

 

И заключительные тезисы, которые состоят в том, что наилучшим были бы реформы глобальной финансовой и торговой системы в направлении создания глобальной резервной системы, глобальной системы регулирования, глобальной торговой системы и улучшение координации глобальной денежно-кредитной политики. В переводе – создания глобальной управляющей структуры.

 

В то же время Стиглиц так и не даёт ответа на вопрос, как бороться с последствиями падения спроса или хотя бы как его стимулировать. Он говорит о негативном влиянии дефицитов бюджетов и внешнеторговых балансов, однако не говорит о том, что они являются следствиями необходимости поддерживать спрос. А без понимания этого обстоятельства всё остальное превращается в пустой звук.

 

Фактически он просто повторил лежащие на поверхности тезисы, описывающие нынешний кризис (может быть, чуть-чуть более подробно, чем это обычно делается), и при этом использовал их для, в общем, не очень убедительного подкрепления тезиса о необходимости создания глобальной управляющей структуры. Желание такой структуры, в общем, к экономике имеет слабое отношение, однако вероятность ее реализации в условии усиления центробежных тенденций представляется мне достаточно малой.

 

В любом случае, тезисы Стиглица оказались достаточно далеки от экономики, что, скорее всего, свидетельствует о том, что идей о том, что делать дальше, у него, скорее всего нет. Точнее, нет идей о том, как бы сохранить существующее положение дел, не меняя сути социально-политической системы. Что, в общем, можно было ожидать.

 

Михаил Хазин,

worldcrisis.ru


30.04.2012 Михайло Хазін 853 0
Коментарі (0)

30.06.2025
Тетяна Ткаченко

Про актуальність проблеми больового синдрому в периопераційному періоді журналістці Фіртки розповів завідувач кафедри анестезіології та інтенсивної терапії Івано-Франківського національного медичного університету, професор Іван Тітов.  

1204
26.06.2025
Олег Головенський

Фіртка вже проаналізувала декларації нардепів, керівників рад, ОВА та голів громад Прикарпаття за 2024 рік. Сьогодні — фінальна частина: декларації керівників правоохоронних органів області.

2933
24.06.2025
Павло Мінка

19 червня 2025 року Івано-Франківська обласна прокуратура повідомила: судитимуть організатора злочинної групи торговців бурштином.

1024
21.06.2025
Діана Струк

Нікіта Тітов — художник, плакатист, ілюстратор. Ще кілька десятиліть тому він називав себе «ватніком», а сьогодні його роботи — символи українського спротиву. Його плакати надихають, підтримують і попереджають: Україна — сильна, і вона не зламається.

1078
19.06.2025
Катерина Гришко

На початку червня 2025 року провели тендерні конкурси на роботи в навчальних закладах на суму майже 40 мільйонів гривень. Фірми відомі та мають кримінальні справи.  

1092 3
16.06.2025
Вікторія Матіїв

Журналістка Фіртки поспілкувалася з керівником Івано-Франківського театру Ростиславом Держипільським, щоб дізнатися, як театр живе і працює під час війни, як народжуються нові вистави, які міжнародні проєкти підтримують українське мистецтво, а також про виклики сучасності і непересічну силу мистецтва в непростий час.

3222 3

Тема про заборону абортів, яку вчора запустила Івано-Франківська міськрада, не «від добра» і, звісно, «для піару». Якщо «піаром» вважати висловлення консервативної правої традиціоналістської політичної позиції.

971

Ніколи ідіотизм не стає більш очевидним, як у момент, коли починають його зводити у абсолют великі писарі сентиментально-переконливих текстів у редакційних кімнатах центрів, які «творять думки».

818

Глибше за інших пірнули гностики перших століть християнської ери. Вони дійшли принципового висновку: таємниця часу сусідить з таємницею Бога. Сусідить так близько, так щільно й невіддільно, що її пізнання майже напевно відкриває браму Творця, як найбільшої з таємниць.

376

Світ змінився до невпізнаваності зі стрімким розвитком технологій ми наче живемо у майбутньому. І водночас існують традиції, яким сотні років. Одна з таких  релігійних традицій — це шанування мощей святих у християнстві.

1113
30.06.2025

Замість обмежень, радять зважати на контекст, баланс у раціоні та якість продуктів.  

194
26.06.2025

Мер зазначив, що це приватний бізнес, а тому місто не видає земельні ділянки чи майно для таких закладів.

2387
19.06.2025

Станом на 1 червня 2025 року на Івано-Франківщині зареєстрували 901 фермерське господарство. Загальна площа сільськогосподарських угідь у їх власності та користуванні становить 40 тисяч гектарів.  

1177
27.06.2025

Сьогодні, 27 червня, віряни відзначають свято Найсолодшого Господа Бога і Спаса нашого Ісуса Христа – Людинолюбця.  

480
24.06.2025

Один чоловік ходив по окрузі, проклинаючи священика та розповсюджуючи про нього по всій парафії брехливі, злісні чутки.

15097
20.06.2025

Священник розповів про ставлення Церкви до дошлюбних статевих стосунків. 

7406
16.06.2025

У селі Гошів, що на Івано-Франківщині, на Ясній Горі розташований монастир Чину святого Василія Великого. Зокрема, на дзвіниці Гошівського монастиря знаходиться один з чотирьох карильйонів України.  

840
26.06.2025

Роботи Нікіти Тітова стали символами українського спротиву. Його плакати підтримують, надихають і говорять мовою, яка зрозуміла кожному. Та попри публічне визнання, автор часто стикається з піратством власних робіт.  

403
26.06.2025

Рішення саміту НАТО, ухвалене у Гаазі за підтримки президента США Дональда Трампа, підтверджує статус росії як спільної загрози для всього Альянсу.  

313
23.06.2025

Прем’єр-міністр Британії Кір Стармер заявив, що ядерна програма Ірану — серйозна загроза, а США вжили заходів для усунення цієї загрози.  

398
19.06.2025

Депутати Верховної ради України 18 червня 2025 року підтримали в цілому законопроєкт № 11469 про множинне громадянство.   

683
18.06.2025

Україна готується до виборів після завершення воєнного стану, але це будуть не звичайні, а унікальні вибори, які потребуватимуть окремого закону.  

1137