За свою 45-летнюю карьеру я обнаружил, что лишь немногие аксиомы не меняются с течением времени. На то, что считается абсолютной истиной в одну декаду, часто смотрят как на полную глупость в другую.
Но одна аксиома не меняется – будущее неизвестно. Никто не может его предугадать.
Все это ставит нас в трудное положение. Если мы не можем предсказать будущее, как правильно позиционировать наши инвестиционные портфели, чтобы пережить неопределенное будущее?
Единственный известный мне способ – это покупка того, что определяется нами как недооцененные активы и владение ими до того момента, пока они не станут переоцененными. Затем их следует продать, а вырученные средства вложить в то, что в данный момент снова недооценено.
Обратите внимание, что я говорю сейчас о ценности. Я ничего не сказал о цене. Два этих слова не являются взаимозаменяемыми, но часто неверно используются в этом смысле и поэтому их неправильно понимают.
Актив может казаться переоцененным, но одновременно иметь хорошую ценность, если валюта, используемая для установления цены, теряет покупательную способность и сама является переоцененной. Иными словами, для ведения экономических расчетов требуются разумные деньги и эта одна из тех аксиом, которые со временем не меняются. Без твердых денег мы сделаем неправильные выводы о ценности актива.
Используя две математические формулы – Индекс страха (см. на Goldenfront здесь) и Индекс Gold Money – я много раз утверждал, что доллар США переоценен, а золото и серебро – нет. С момента беспрецедентного падения цены на них, начавшегося на прошлой неделе, я ищу фундаментальные причины для изменения моего анализа и, как следствие, бычьего прогноза для драгоценных металлов. Я обсуждал все это 15 апреля в интервью King World News.
С того момента я так и не обнаружил каких-либо причин для изменения моего бычьего (зростаючого - Фіртка) прогноза. Учитывая их низкую цену, золото и серебро просто стали еще более выгодной покупкой, чем неделю назад, а доллар – еще более переоцененным.
Что еще более важно, подлежащая фундаментальная полезность драгоценных металлов остается неизменной. Они – деньги вне банковской системы. Риски, которые несут банковские вкладчики, очевидны, если посмотреть на кипрские события, а до этого на крах банков Лиман Бразерс, Northern Rock и бессчетного множества других, чьими телами завалены просторы монетарной истории. Банки и национальные валюты, которые они используют, имеют реальные риски.
Золото и серебро – осязаемые активы и поэтому у них нет контрагентского риска. Их ценность не базируется на обещаниях банка или центрального банка, но на людях, по достоинству оценивающих их 5,000-летнюю историю как твердых денег и полезность в экономических расчетах.
На данный момент мои рекомендации о золоте и серебре остаются неизменными. Следует продолжать их накопление. Смотрите на них как на сбережения, которые необходимы всем – планируете ли выход на пенсию, покупку потребительских товаров или просто откладываете на «черный день». Не имеет смысла откладывать национальные валюты, потому что процент, ими предлагаемый, не достаточен для нейтрализации рисков владения этими валютами. Эти риски реальны и несут настоящую угрозу, потому что все страны мира переживают сегодня один из повторяющихся финансовых крахов, от которых периодически страдают национальные валюты, банки и экономика в общем.
Можно ожидать продолжения турбулентности, так как взаимосвязанные проблемы суверенных долгов и банковской неплатежеспособности так и не были решены. Поэтому в поисках безопасности я продолжу опираться на золото и серебро. Они – тихая гавань последней инстанции и потому важны для диверсификации вашего портфеля.
И наконец, ждет ли золото еще одно подобное падение? Опять же будущее никому не ведомо, но вот как лицензированный финансовый аналитик с Чикагской биржи опционов (Chicago Options Exchange) описывает падение цены на золото:
«Для простоты давайте назовем это движением с пятью стандартными отклонениями. Статистически мы наблюдаем этот феномен раз в 4776 лет. Так что вряд ли стоит ожидать такое падение цены на золото до 17 мая 6789 года».
Конечно, статистика это одно, тогда как рынки – совершенно другое. Никто не может предсказывать будущее, но 5000-летняя денежная история золота вселяет надежду в каждого, кто ищет разумных способов выживания в финансовом хаосе, сотрясающем сегодня мир.
-----------------------------------------------------
SILVERDOCTORS.COM: Продажи золотых и серебряных монет Американского монетного двора в апреле 2013 г
Goldenfront: За апрель 2013 года Американский монетный двор продал 209,500 унций золотых монет Американский орел, а с начала года было продано 502,000 унций таких монет. Это второй лучший показатель месячных продаж таких монет за период с 2007 года, рекорд был поставлен в декабре 2009 года – 231,500 унций.
Динамика продаж золотых монет Американский орел всех размеров в унциях с января по апрель 2007-2013 гг:
|
2007 |
2008 |
2009 |
2010 |
2011 |
2012 |
2013 |
|
|
Январь |
39,500 |
26,000 |
92,000 |
85,000 |
133,500 |
127,000 |
150,000 |
|
Февраль |
4,000 |
27,500 |
113,500 |
84,000 |
92,500 |
21,000 |
80,500 |
|
Март |
13,000 |
50,000 |
136,500 |
102,000 |
73,500 |
62,500 |
62,000 |
|
Апрель |
4,500 |
47,500 |
157,500 |
60,500 |
108,000 |
20,000 |
209,500 |
|
Итого за год |
198,500 |
860,500 |
1,435,000 |
1,220,500 |
1,000,000 |
753,000 |
502,000 |
* * *
Goldenfront: За апрель 2013 года Американский монетный двор продал 3,975,500 унций серебряных монет Американский орел, а с начала года было продано 18,198,500 таких монет.
Динамика продаж серебряных монет Американский орел весом в одну унцию с января по апрель 2007-2013 гг:
|
2007 |
2008 |
2009 |
2010 |
2011 |
2012 |
2013 |
|
|
Январь |
1,070,000 |
2,170,000 |
1,900,000 |
3,592,500 |
6,422,000 |
6,107,000 |
7,498,000 |
|
Февраль |
500,000 |
200,000 |
2,125,000 |
2,050,000 |
3,240,000 |
1,490,000 |
3,368,500 |
|
Март |
762,000 |
1,855,000 |
3,132,000 |
3,381,000 |
2,767,000 |
2,542,000 |
3,356,500 |
|
Апрель |
280,000 |
1,584,000 |
2,518,000 |
2,507,500 |
2,819,000 |
1,520,000 |
3,975,500 |
|
Итого за год |
9,887,000 |
19,583,500 |
28,766,500 |
34,662,500 |
39,868,500 |
33,742,500 |
18,198,500 |
* * *
Silverdoctors: Сегодняшние графики демонстрируют динамику продаж золотых и серебряных Орлов чеканки Американского монетного двора за 2008-2013 гг. Удивительно, но хотя продажи серебряных Орлов выросли больше в процентном выражении, именно продажи золотых Орлов растут буквально параболически.
"WirtschaftsWoche Heute", Німеччина: Альтернатив золоту, як і раніше, немає. Навіть після обвалу
Activist Post, США: Економічний Армагеддон неминучий
Ділан Грайс: «Ринок золота оздоровився»
Про загрози "золотого обвалу"
Даг Кейсі вважає золото фундаментом, а Кайл Басс надає перевагу золоту над папером
Олександр Лежава про падіння ринку золота: За що Герасим втопив Му-Му?
Зрежисований Федрезервом наступ на золото
То ж скільки в світі золота? - Всього лише 20 метрів!
Bloomberg: На тлі зростання довіри до дорогоцінних металів і зниження віри в долар штати просувають узаконення злитків
«Дешеве» золото і кіпрський прецедент, як спогад про майбутнє
Золотий вектор китайської політики
Про накопичення золотих резервів
Про корисність золота
Золото - страховка від фінансових репресій?
Гаррі Шульц про владні еліти, вільні ринки, інтернет та причини через які золото буде значно дорожчим
Золото: повернення у світ грошей (I)
Джефф Нільсон: П'ятдесят років маніпуляцій цінами на срібло
Американці в паніці знімають долари з банківських рахунків і скуповують золоті і срібні монети?
Боб Моріарті про повернення золота і крах індексу Доу-Джонса
Ринок золота готовий до нового зростання
Джефф Кларк: Програють ті, хто залишиться з "паперами" і без золота
Про золото. Паперове і фізичне
Global Research, Канада: Колапс американського долара: де золото Німеччини?
"Історичний крок до гіперінфляції": в США ліквідують стелю державного боргу
Витік інформації з МВФ: золоте шахрайство ценробанків
Нова світова тенденція: Золото - додому!
Золота геополітика. Навіщо Німеччина евакуює своє золото з Франції і США
Пітер Гріндіч: Ми перебуваємо на ранніх стадіях зародження валюти з золотим забезпеченням
Золото і потенційний ендшпіль долара. Паперове золото: який від нього взагалі толк?
На тлі побоювань за паперові валюти в умовах економічних негараздів золото «засяє» ще яскравіше
Річард Расселл: «60-річний шок, золото і коротка позиція на срібло»
Інструкції для власника золота на 2013 рік
Інвестори все більше віддають перевагу сріблу
Річний «боковик» в цінах на золото і срібло досить сильно вимотав спекулянтів дорогоцінними металами
Золото: вирішення глобальної банківської кризи
Як розуміти стабільний попит на золото з Азії
Динаміка попиту і пропозиції на золото та потенційний ендшпіль долара
Галицький кореспондент: Єдиний спосіб для українця зберегти заощадження — вкласти їх у золото, переконані експерти
"Буми" і "крахи" епохи золотого стандарту
Ціни на золото продовжать зростати в 2013 році
Джон Шимкус: Золото, доступне для видобутку, закінчиться через 20 років
Уго Салінас Прайс про монетизацію срібла
Фінансова катастрофа станеться без попередження
Вибори в США: найкращий з можливих результатів для золота
Gold Money Index і справедлива ціна на золото
Роберт Фітцвільсон: Насуваються великі зміни, але це не кінець світу
Фелікс Цулаух: Золото, загальний крах і кінець незабезпеченої валюти
Як золото може досягти $13.644, а срібло $853 за унцію
Джеймс Вест: «Золото по $5000 і срібло за $300, - це цілком реальні цілі»
Напередодні зростання. Про те, скільки потрібно буде грошей (золота чи срібла) для нормального життя в умовах кризи
Майк Малоуні: 10 головних причин для покупки срібла
Чи варто чекати конфіскації золота?
Можливості купити золото дешевше, аніж $1700 за унцію скоро не буде
Ліквідація сучасної фінансової системи. Про золотий стандарт
Срібло, вино, антикваріат і золото (SWAG) для захисту від інфляції
Наступає час ломбардів? У важкі часи італійські скупщики золота процвітають
Чого бояться центробанки та інсайдери по всьому світу?
Даг Кейсі детально спростовує анти-золоту пропаганду
Пікова ціна золота буде 12,5 тисяч доларів за унцію
Фази секретної золотої політики
Ймовірний дефолт на Comex і його наслідки
